1. 3월 크립토 마켓 현황

지난 3월 실버게이트, 실리콘밸리 뱅크, 시그니처 뱅크 등 미국 은행의 연달은 파산 사태로 인해 금융 시스템 전반에 큰 충격이 가해졌다. 특히나 실리콘밸리 뱅크의 파산사태는 USDC의 디페깅을 야기하여 암호화폐 시장을 크게 흔들어 놓았다. 암호화폐 전체 시가총액은 해당 사태들로 인해 $910B 규모로 급락하였다. 하지만 이러한 충격도 잠시 비트코인은 28K를 달성하며 다시 한번 연내 최고점을 갱신하였고, 이후 이더리움의 롤업 네트워크 ‘아비트럼($ARB)’의 토큰 런칭 소식에 힘입어 암호화폐 전체 시가총액은 연일 상승가도를 달리고 있다.

2. 2023년 3월 펀드레이징 마켓 현황

이번 3월은 총 71건 $770M 규모의 펀드레이징이 성사되며, 지난 2월 대비 부진한 모습을 보여주었다. 이는 건수 측면에서 약 37% 감소, 규모 측면에서 19% 감소한 수치이다. 이에 대한 주요한 원인으로는 실리콘밸리 뱅크의 파산과 밀접한 연관이 있어 보인다. 신생 스타트업의 주요한 자금원이었던 실리콘밸리 뱅크의 파산은 벤처 스타트업 업계 자금 경색의 원인이 되었고, 해당 여파로 인해 벤처 시장 자체의 투심이 위축되었다고 판단된다. 실제 글로벌 크립토 VC ‘Pantera Capital’을 비롯하여 BlockFi, Circle, Avalanche, YugaLabs, Proof, Novalabs 등 굵직한 크립토 기업들이 실리콘밸리 뱅크에 일정 부분 자금이 노출된 것으로 알려졌다.

올초 암호화폐 전체 시가총액과 펀드레이징 마켓의 월별 딜 규모는 완만한 상승세와 동시에 커플링 형태를 이어갔으나, 이번 3월의 경우 펀드레이징 마켓의 상승 추세가 꺾이며 디커플링으로 전환되었다.

1) 전월 대비

2) 최근 1년 월평균 대비

전월과 비교했을때 펀드레이징 건수의 경우 41건이 줄어들며 대폭 감소하였고, 전반적인 딜 또한 약 $180M 규모가 감소하며 약세한 모습을 보였다. 더불어 최근 1년 월 평균 지표와 비교하여도 건수와 딜 규모 모두 여전히 매우 평균과는 큰 격차를 보이고 있다.

3) 프로젝트당 평균 모금액 (벤처투자 지불 용의)

프로젝트당 평균 모금액은 해당 월에 성사된 딜사이즈와 체결 건수를 나눈 값으로, 투자 라운드가 진행되고 있는 프로젝트의 모금액 평균 기대치이다. 이는 다시 말하면 벤처 투자가들의 지불 용의를 간접적으로 측정할 수 있는 지표이기도 하다.

해당 지표는 지난 1월 최저치를 기록한 이후, 완만하게 상승하고 있다. 이는 점차 개별 프로젝트의 딜사이즈가 확장되고 있다는 추세로 볼 수 있으며 벤처투자자들의 투심이 일정 부분 개선되고 있음을 시사한다. 이번 3월의 경우 10.8을 기록하며 작년 7월에 근접한 수치까지 회복되었다.

4) 딜 사이즈별 펀드레이징 현황

해당 차트는 펀드레이징 딜 사이즈를 구간별로 나누어, 구간별 총 펀드레이징 모금액을 %화하여 나타낸 그래프이다.
이번 3월의 경우 지난 2월과 달리 소형 딜의 점유율은 감소하였으며, 중형-대형 딜의 점유율이 상당 부분 차지하였다. 특히 Ledger의 $109M 규모 Extended Series C라운드가 마감되어 초대형딜 또한 성사되었다. 앞서 ‘프로젝트당 평균 모금액’ 파트에서 살펴 보았듯 이번 3월 또한 2월에 이어 전반적인 개별 딜 사이즈 자체가 확장되었으며, 벤처 투자자들로 하여금 중대형급 이상의 딜의 선호도가 보다 높아진 모습이다.

3월에 발생된 $10M달러 미만의 소형 딜은 총 45건에 $165M 규모의 펀드레이징이 성사되었다. 이어서 $10M-$30M 규모의 중형 딜은 총 15건에 $246M, $30M-$100M 규모의 대형 딜은 총 6건에 $250M이 성사되었다. $100M 이상의 초대형딜은 Ledger의 Extended Series C 라운드 1건으로 $109M이 모금되었다.

5) 섹터별 펀드레이징 현황

이번 3월 또한 전반적인 섹터별 투자 점유율은 유사하게 흘러갔으며, Web3 섹터는 여전히 강세적인 모습을 보였다. 더불어 DeFi 섹터에서도 7%의 유의미한 점유율 상승을 보였는데, 이는 초읽기를 앞둔 이더리움 상하이 포크와 LSD(Liquid Staking Derivatives)와 같은 스테이킹 유동화 프로토콜의 가능성이 보다 수면위로 드러난 점에 기인하여 DeFi의 선호도가 보다 높아졌음을 시사한다. 더불어 아비트럼 토큰이 성공적으로 출시되며 동시에 초기 생태계를 선점하려는 수많은 DeFi 프로젝트들이 탄생하였고, zk-sync와 같은 넥스트 아비트럼의 가능성이 있는 여타 레이어2 체인 생태계의 관심도도 급격히 증가한 점 또한 주요한 요인이 된다.

이러한 DeFi 섹터의 최근 수요는 벤처 주도의 투자 라운드 뿐만이 아니라, 개인이 참여할 수 있는 오버플로우 방식의 퍼블릭 라운드도 매우 활성화되고 있는 모습이다.

이번 3월의 경우 총 71건의 펀드레이징 중 Web3 섹터에서 28건의 펀드레이징이 성사되며 가장 높은 점유율을 기록했다. 이어서 DeFi 섹터 16건, Infrastructure 섹터 12건, NFTs 섹터가 8건의 펀드레이징이 성사되었다. CeFi 섹터의 경우 7건이 성사되며 가장 낮은 수치를 보였다.

펀드레이징 규모의 경우 Infrastructure 섹터에서 $298M를 모금하며 가장 높은 점유율을 기록했다. 이어서 Web3섹터 $293M, CeFi 섹터 $84M, DeFi 섹터가 $71M의 모금액을 기록하였다. NFTs 섹터의 경우 $24M를 모금하며 가장 낮은 수치를 보였다.

근 1년간의 흐름을 보았을때, 절대적인 펀드레이징 성사 건수의 경우 여전히 Web3 섹터가 압도적으로 많은 점유율을 기록하고 있으며, 이번 3월 또한 Web3 섹터가 그 명맥을 이어갔다. 펀드레이징 규모 측면에서는 Ledger의 빅딜 성사로 인해 Infrastructure 섹터가 리딩하였다.

3. 2023년 3월 펀드레이징 TOP 10 프로젝트

1. 블록체인 하드월렛 제조사 Ledger, $1.4B 밸류에이션 $109M 모금

• 관련기사: https://www.coindesk.com/business/2023/03/30/crypto-hardware-wallet-maker-ledger-raises-most-of-109m-round-bloomberg/
• 홈페이지: https://www.ledger.com/
• 주요 투자자: 10T Fund, CapHorn Invest, Morgan Creek Digital

2. 스테이킹 유효성 검사 프로토콜 EigenLayer, 시리즈A $50M 모금

• 관련기사: https://www.coindesk.com/business/2023/03/28/staking-protocol-eigenlayer-raises-50m-amid-crypto-winter/
• 홈페이지: https://www.eigenlayer.com/
• 주요 투자자: Blockchain Capital, Electric Capital, Polychain Capital, Hack VC, Finality Capital Partners, Coinbase Ventures

3. 이더리움 L2 솔루션 Scroll, $1.8B 밸류에이션 $50M 모금

• 관련기사: https://www.theblock.co/post/217340/ethereum-scaling-scroll-50-million-funding-round-1-8-billion-valuation
• 홈페이지: https://scroll.io/
• 주요 투자자: Polychain Capital, Sequoia China, Bain Capital Crypto, Moore Capital Management, Variant, Newman Capital, IOSG Ventures, Qiming Venture Partners

4. 탈중앙화 인터넷 Tomi, DWF Labs 주도하에 $40M 모금

• 관련기사: https://tomi.com/blog/we-have-raises-$40m-to-build-a-decentralized,-surveillance-free-internet-alternative?id=1044
• 홈페이지: https://tomi.com/
• 주요 투자자: DWF Labs, Ticker Capital, Piha Equities, Hirokado Kohji

5. CCP Games, Andreessen Horowitz 주도하에 $40M 모금

• 관련기사: https://www.ccpgames.com/news/2023/ccp-games-has-secured-usd40m-led-by-andreessen-horowitz-for-an-innovative
• 홈페이지: https://www.ccpgames.com/
• 주요 투자자: Andreessen Horowitz, Makers Fund, BITKRAFT Ventures, Kingsway Capital, Hashed, Nexon

6. AI 중심 암호화 프로토콜 Fetch.ai, 분산형 기계 학습 배포를 위한 $40M 모금

• 관련기사: https://www.coindesk.com/business/2023/03/29/ai-focused-crypto-protocol-fetchai-raises-40m-to-deploy-decentralized-machine-learning/
• 홈페이지: https://fetch.ai/
• 주요 투자자: DWF Labs

7. 비수탁형 월렛 Bitkeep, Bitget에 $300M 밸류에이션 $30M 규모 지분 매각

• 관련기사: https://www.theblock.co/post/221903/bitget-bitkeep-acquisition-investment
• 홈페이지: https://bitkeep.com/
• 주요 투자자: Bitget

8. OP3N, WEB3용 ‘WhatsApp Meets Amazon’ 구축을 위해 $28M 모금

• 관련기사: https://techcrunch.com/2023/03/21/op3n-raises-28m-to-build-whatsapp-meets-amazon-for-web3/
• 홈페이지: https://op3n.world/
• 주요 투자자: Animoca Brands, Dragonfly Capital, Superscrypt, Connect Ventures, Republic, Blizzard Fund, Galaxy Digital, Warner Music Interactive, GSR Markets, Spartan Group, BRV Capital Management, Russell Westbrook

9. 디지털자산 생성 관리 툴 Kresus, 시리즈 A라운드 $25M모금

• 관련기사: https://www.finsmes.com/2023/03/kresus-raises-25m-in-series-a-funding.html
• 홈페이지: https://www.kresus.com/
• 주요 투자자: Liberty City Ventures, JetBlue Ventures, Franklin Templeton Investments, Marc Benioff, Cameron Winklevoss, Tyler Winklevoss, Craft Ventures

10. 스위스 암호화폐 스타트업 SwissBorg, 커뮤니티 펀딩 라운드에서 $23M 모금

• 관련기사: https://www.venturelab.swiss/SwissBorg-raises-USD-23-million-in-community-funding-round
• 홈페이지: https://swissborg.com/about-us